Planilha dos influencers: o que a polêmica mostra sobre o mercado — e o que pode mudar
Momento único de safra recorde e pre?os atrativos de 2025 n?o deve se repetir em 2026 Revista Agronegócio Valor Econ?mico.txt
O ritmo da atividade no agronegócio vinha sendo impulsionado neste ano por uma combina??o pouco usual no setor. O desembarque no mercado da nova safra,únicodesafrarecordeepre?osatrativosden?odeveserepetiremRevistaAgronegócioValorEcon?mega sena da virada 2019 valor do jogo estimada em 336,05 milh?es de toneladas pela Companhia Nacional de Abastecimento (Conab), um recorde na série histórica, veio acompanhado, ao menos inicialmente, por uma tendência de pre?os mais atrativos, superando a varia??o dos custos, aponta Nicole Rennó, pesquisadora da equipe de macroeconomia do Centro de Estudos Avan?ados em Economia Aplicada (Cepea), da Esalq/USP. “Essa situa??o, que potencializa a gera??o de renda por dois canais simultaneamente, é especialmente relevante porque, ao longo dos 29 anos da série histórica construída por Cepea e CNA [Confedera??o da Agricultura e Pecuária do Brasil], esse duplo movimento só foi registrado em seis ocasi?es até 2024”, constata a pesquisadora. No primeiro trimestre, sob o conceito renda, o Produto Interno Bruto (PIB) do agronegócio cresceu 6,49%, com altas de 5,99% para o ramo agrícola e de 8,50% na pecuária. “Certamente, a safra recorde de gr?os foi um dos principais motores desse resultado”, comenta Rennó, com impactos positivos ainda sobre os setores de insumos e de servi?os prestados ao setor. window._taboola = window._taboola || []; _taboola.push({ mode: 'organic-thumbs-feed-01-stream', container: 'taboola-mid-article-saiba-mais', placement: 'Mid Article Saiba Mais', target_type: 'mix' }); Com base nesses números, o Cepea chegou a estimar uma eleva??o da fatia do agronegócio no PIB geral de 23,53% no ano passado para 29,42% em 2025, o que seria o maior percentual da série histórica caso o setor tivesse f?lego para manter o mesmo desempenho até o fim do ano. N?o parece ser o caso. “Já é possível afirmar que o segundo trimestre trouxe uma piora nos pre?os agropecuários, o que deve levar a uma revis?o para baixo dessas proje??es”, pondera a pesquisadora. De qualquer forma, ela considera muito provável que o PIB do setor cres?a neste ano em ritmo mais acelerado do que em 2024. Olhando o agronegócio como um todo, Rennó acredita que o “impacto agregado” da tarifa de 50% sobre todos os produtos exportados pelo país aos Estados Unidos tende a ser baixo, mas há setores que ser?o prejudicados particularmente. As análises do Cepea pontuam que a cadeia citrícola será a mais prejudicada, com algum efeito negativo para café, carne bovina e frutas. — Foto: Arte/Valor O cenário geopolítico, marcado por diversos atritos no cenário global, já era complicado e tende a se tornar mais preocupante, na avalia??o do Cepea. Na análise da Consultoria Agro do Itaú BBA, caso venha a ser mantida, a cobran?a da tarifa nas dimens?es anunciadas no dia 9 de julho afetará mais duramente os setores de café, celulose, suco de laranja e carne bovina, com reflexos ainda sobre pescados e ovos. A depender do comportamento do cambio daqui para frente, as exporta??es no geral podem ter sua competitividade externa favorecida, mas com maior alta para os custos de energia e dos fertilizantes. As culturas de soja e de milho, que experimentaram produtividades em níveis históricos de alta na safra 2024/2025, com alguma redu??o de custos e eleva??o das margens, tendem a ser menos afetadas, analisa Francisco Carlos Queiroz, especialista da Consultoria Agro do Itaú BBA. O cenário mais favorável, no entanto, pode n?o prevalecer no ciclo 2025/2026. Os produtores da oleaginosa no sudeste de Mato Grosso elevaram a margem operacional de 28% na safra 2023/2024 para 41% no ano agrícola seguinte e devem ter a rentabilidade reduzida para 34% na safra em curso — um dado ainda muito positivo. No caso do milho, as margens variaram pouco nas últimas duas safras, saindo de 25% para 27%, e tendem a recuar para 21% entre 2025 e 2026. No lado da indústria de soja, o aumento da mistura de biodiesel ao diesel de 14% para 15% a partir de 1o de agosto tende a melhorar moderadamente as margens de rentabilidade, “trazendo um pouco de tranquilidade ao setor”, espera André Nassar, presidente da Associa??o Brasileira da Indústria de óleos Vegetais (Abiove). “Ainda estamos num período muito desafiador, com margens muito baixas no processamento”, considera ele, ponderando que o “grande ajuste” nos prêmios do óleo de soja “comprimiu muito o resultado da indústria”. As margens industriais nas opera??es de exporta??o de farelo e óleo, acrescenta Nassar, com dados da consultoria Safras & Mercado, baixaram de 8,5% em junho do ano passado para apenas 1% no mesmo mês deste ano. Considerando os produtos destinados ao mercado doméstico, a margem bruta baixou de 17% para 8%. O novo percentual da mistura, estima ele, deverá gerar uma demanda adicional entre 150 mil e 200 mil toneladas de óleo de soja degomado até o fim do ano, o que significa esmagar 700 mil a 800 mil toneladas a mais de soja, o correspondente a 1,4% do volume processado pelo setor em 2024. Criado há 17 anos pelo Comitê Estratégico Soja Brasil (Cesb), o Fórum de Máxima Produtividade, espécie de concurso para escolher os “campe?es de produtividade” no cultivo da oleaginosa, mostrou que é possível conciliar aumento da produ??o com redu??o de impactos ambientais, por meio de ganhos expressivos no rendimento das lavouras, ressalta Sérgio Abud, vice-presidente do Cesb. “Uma de nossas metas principais é conscientizar o produtor de que é possível produzir mais na mesma área, com maior eficiência no uso de insumos e das tecnologias disponíveis.” A produtividade dos dez melhores produtores do concurso saltou quase 40% do período que vai de 2009 a 2012 para o intervalo de 2023-2025, aproximando-se de 126 sacas por hectare na edi??o deste ano. A título de compara??o, o rendimento médio das lavouras de soja, aferido pela Conab no mesmo período, anotou varia??o de 20,9% e deve fechar a safra 2024/2025 em torno de 59,4 sacas por hectare, quase 52% abaixo da média dos dez melhores. Na área de pecuária bovina, o setor operou, nos últimos cinco anos, “sua maior revolu??o em um curto espa?o de tempo”, diz Maurício Palma Nogueira, diretor da consultoria Athenagro — observada especialmente depois da consolida??o da China como principal destino da carne bovina brasileira. Entre 2019 e 2024, a participa??o chinesa na pauta de exporta??es do setor saiu de 26,7% para 46,1%. Em toneladas, a China respondeu ainda por quase 82% do aumento das exporta??es brasileiras de carne bovina naquele período. A exigência chinesa do abate de animais com até 30 meses, pondera Nogueira, levou a uma corrida para melhorar a fertilidade das fêmeas, ampliar os índices de reprodu??o do rebanho e reduzir o tempo para termina??o dos animais, o que tornou o ciclo pecuário mais curto e alterou o perfil dos abates. “A pecuária apresenta hoje uma capacidade muito superior para substitui??o de fêmeas, com o aumento da produtividade diluindo a sua reten??o pelos pecuaristas”, observa. No curto prazo, o peso médio dos animais abatidos apresentou alguma redu??o, refletindo a maior propor??o de fêmeas. “Em mar?o, pela primeira vez na história, o número de fêmeas superou o total de machos levados ao abate”, refor?a Nogueira. Entre 2014 e 2024, enquanto o rebanho cresceu 14%, a área de pastagens foi reduzida em quase 7%, num movimento acompanhado pelo salto de 57% na taxa de ocupa??o, que passou de 0,77 para 1,21 unidade animal por hectare — cada unidade corresponde a um bovino adulto com peso vivo de 450 quilos. No curto prazo, Nogueira aponta que o simples anúncio do tarifa?o pelos Estados Unidos esfriou o animo dos pecuaristas, aprofundando a tendência sazonal de baixa nos pre?os do boi gordo. “O mercado desandou para trás”, diz. Ele lembra que os cortes dianteiros respondem por 60% a 70% das exporta??es para o mercado americano e, na hipótese de essa produ??o n?o se realizar, afetará igualmente a oferta doméstica de cortes traseiros, dificultando que a queda nos pre?os do boi gordo beneficie o consumidor. O aumento de 5,6% no total de bovinos abatidos no primeiro trimestre mexeu com as proje??es para 2025, na avalia??o do gerente da Consultoria Agro do Itaú BBA, Cesar Castro Alves. Em sua estimativa inicial, Alves trabalhava com redu??o próxima de 1%, mas o ritmo acelerado dos abates sugere que a produ??o pode mesmo se aproximar ou repetir o recorde do ano passado. Ele antecipa cenário positivo também para os setores de suínos e de aves, a despeito da ocorrência de gripe aviária na regi?o de Montenegro (RS). “As margens de rentabilidade no caso do frango abatido caíram de 45% para 37%, mas o setor preservou suas vantagens relativas e pode renovar seus recordes de produ??o e exporta??o neste ano”, comenta Alves. Com as vendas externas em alta e produ??o em “ritmo bem controlado”, conforme o gerente, os pre?os dos suínos têm se mantido bem acima dos custos, registrando margens próximas de 26% em junho, o que se compara com apenas 1% na média histórica. COP30 A quest?o ambiental ganha novos holofotes na antevéspera da trigésima edi??o da Conferência das Na??es Unidas sobre Mudan?as Climáticas (COP30), a ser realizada em Belém, entre os dias 10 e 21 de novembro, e, na vis?o de Luiz Monteiro, diretor técnico do Sindicato Nacional da Indústria de Produtos para Saúde Animal (Sindan), o agronegócio pode ajudar a cumprir as metas climáticas assumidas pelo país com a melhora na sanidade dos rebanhos. Estimativas sugerem que um aumento de 1% na vacina??o dos rebanhos geraria eleva??o de 0,7% na produ??o de carne, algo como 70 mil toneladas a mais no caso brasileiro, conforme Monteiro. “Uma redu??o de 10% na ocorrência de doen?as entre animais, por sua vez, traria redu??o de 800 mil toneladas nas emiss?es de metano”, registra ele. “O sindicato discute com o governo a institui??o de um protocolo básico de sanidade para todo o país e um programa de vacina??o e preven??o de doen?as, assim como a cria??o de um banco de vacinas”, acrescenta o diretor do Sindan. O setor enfrenta, porém, outros desafios ambientais. Concluído recentemente, o estudo “Cerrado – O elo sagrado das águas do Brasil”, conduzido pela Ambiental Media, sob a coordena??o técnica de Yuri Salmona, diretor-executivo do Instituto Cerrados, identificou uma redu??o de 27,37% na vaz?o média de seguran?a de seis entre as principais bacias hidrográficas na regi?o, se comparados os períodos de 1970 a 1979 e de 2012 a 2021. Nessa medi??o, as bacias dos rios Parnaíba, Paraná, Tocantins-Araguaia, Taquari e S?o Francisco tiveram as vaz?es reduzidas de 4.742 para 3.444 metros cúbicos por segundo. O comprometimento das águas do Cerrado, afirma o geógrafo e doutor em ciências florestais pela Universidade de Brasília (UnB), pode de fato amea?ar o abastecimento de vastas por??es do país, colocando sob risco a produ??o de alimentos e mesmo a gera??o de energia renovável. Por trás daquela tendência, dois vetores — as altera??es no uso do solo, associadas pelo especialista ao avan?o da agropecuária, e as mudan?as no clima — se entrela?am e se retroalimentam. Naqueles mesmos períodos, o trabalho constatou redu??o de 20,75% no volume de chuvas no Cerrado, que passou a enfrentar ainda um aumento de 8,21% na evapotranspira??o potencial, tornando o ambiente mais seco e agravando a perda hídrica. Entre outros caminhos, Salmona defende um freio radical no desmatamento no Cerrado, que no ano passado atingiu 652,2 mil hectares, representando 52,5% de toda a área desmatada no país, além de políticas para estimular o uso eficiente de 30 milh?es de hectares de pastos degradados ou subutilizados na regi?o. O desmatamento de fato registrou queda de 41,2% em rela??o a 2023, segundo dados do MapBiomas, mas coloca o Cerrado como o bioma mais afetado pelo segundo ano consecutivo, anota Salmona, para quem o Código Florestal n?o provê níveis adequados de prote??o. A queda nas taxas de desmatamento, comenta Rodrigo Lima, sócio-diretor da Agroicone, “sugere a relevancia das políticas de comando e controle” e responde à retomada do Plano de A??o para Preven??o e Controle do Desmatamento na Amaz?nia Legal (PPCDAm) e à “intensifica??o do combate a crimes que destroem a floresta”. Segundo ele, seria equivocado somar emiss?es geradas por mudan?as no uso da terra e da agropecuária “como forma de argumentar que o setor representa aproximadamente 70% das emiss?es do Brasil”, pressupondo que todo o desmatamento seria causado pelo agronegócio. Lima recorre ao estudo “Dinamicas do Ecossistema de Crimes Ambientais na Amaz?nia Legal”, lan?ado pelo Instituto Igarapé, em agosto de 2024, que aponta, com base em 144 opera??es da Polícia Federal realizadas em 2022, a minera??o ilegal como responsável por 38% do desmatamento ilegal, 24% para extra??o ilegal de madeira, agropecuária com passivos ambientais com 12% e grilagem de terras em torno de 11%. “A agropecuária tropical brasileira tem o dever de exercitar a ‘diplomacia agrícola’, especialmente durante a COP30”, avalia ele. A ideia é “fomentar a conex?o de financiamento climático vindo de múltiplas fontes como forma de aumentar a ambi??o das a??es de agricultura”.
